DAX Analyse: Wo wir stehen | Wohin wir gehen

März 22, 2020 19:00
  • Aktuelle Analyse, Wochenausblick (23.03. - 27.03.) und Setups für den deutschen Leitindex DAX – Chartanalyse für aktive Trader


DAX Rückblick: (16.03.2020 - 20.03.2020)

Der DAX ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 8.760 Punkten, mit einem deutlichen GAP down, in den vorbörslichen Handel. Der Index notierte damit 2.061 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung der Vorwoche und 858 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitag der Vorwoche. Der DAX gab bis zum Montagnachmittag zunächst weiter nach. Erst bei 8.233 Punkten gelang die Stabilisierung und die folgende Erholung, die bis Dienstagmorgen ging. Hier wurde mit Aufnahme des Xetra-Handels die gesamte Erholung wieder abverkauft. Der DAX konnte sich im Bereich der 8.420 Punkte stabilisieren und lief dann in einer größeren Box seitwärts. Im Frühhandel zu Donnerstag ging es unter die 8.000 Punkte, die Bullen konnten den DAX dann aber wieder in Richtung der 8.800 Punkte schieben. Am Freitag kam es zunächst zu freundlichen Notierungen, der DAX formatierte am Freitag sein Wochenhoch, allerdings kam es bereits am Vormittag wieder zu Abverkäufen. Die Bullen schafften es aber, den DAX über der 8.600 Punkte Marke ins Wochenende zu schicken.

Dennoch hat der DAX einen erneuten deutlichen Wochenverlust formatiert. Es ist der fünfte in Folge. Damit hat der DAX innerhalb von nur fünf Wochen über 5.000 Punkte verloren. Das Wochenhoch als auch das Wochentief liegen deutlich unter dem Level der Vorwoche. Der Index notiert damit auf dem Niveau von Juni 2013. Die Range war auch in dieser Woche sehr hoch. Sie lag aber unter dem Level der Vorwoche aber über dem Jahresdurchschnitt 2020.

Da der DAX mit einem GAP down in den Wochenhandel gestartet ist, wurden unsere Anlaufziele auf der Oberseite nicht angelaufen. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 8.822/20 Punkte deutlich unter unser maximales Anlaufziel auf der Unterseite bei 8.810/08 Punkten.

DAX 2020 Statistik

Wochenhoch

Wochentief

Wochenschluss

Wochenergebnis

Wochenrange

01/2020

13.445

13.108

13.176

-125

337

02/2020

13.548

12.945

13.457

281

603

03/2020

13.557

13.361

13.537

80

196

04/2020

13.639

13.381

13.521

-16

258

05/2020

13.400

12.882

12.931

-590

518

06/2020

13.602

12.988

13.476

545

614

07/2020

13.788

13.446

13.752

276

342

08/2020

13.796

13.497

13.557

-195

299

09/2020

13.325

11.721

11.927

-1.630

1.604

10/2020

12.280

11.421

11.544

-383

859

11/2020

11.040

8.977

9.618

-1.926

2.063

12/2020

9.197

8.184

8.608

-1.010

1.013

Durchschnittliche Range 2020

726

Gewinn- zu Verlustwochen

4 / 8

* Marken gelten für die Handelszeiten 08:00 - 22:00 Uhr

Ein Blick auf die anderen Hauptmärkte zur Einordnung:

Die Wertentwicklung vom 20.02. bis zum 20.03.2020

  • DAX: minus 34,4%
  • Gold: minus 6,3%
  • Nikkei: minus 28,9%
  • Bitcoin zum USD (BTC/USD): minus 28,4%
  • Brent Öl: minus 52%
  • Hang Seng: minus 20,9%
  • Dow Jones: minus 31,5%
  • EUR/USD: minus 0,8%
  • EUR/GBP: plus 9,2%

Quelle: „profil" vom 22.03.2020

DAX - Wie könnte es weitergehen:

  • DAX-WS 8.678.....8.717/91......8.817/57.....8.952/79.....9.049....9.129
  • DAX-US: 8.577/13.....8.423....8.369....8.299/25.....8.084.....7.925.....7.852/32.....7.717

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups:

  • Intraday-Marke 8.780 und 9.204
  • Tagesschlussmarken 9.313 und 8.136
  • Break1 Bull (WochenSchluss) (12.674)
  • Break2 Bull (MonatsSchluss) (13.135)
  • Boxbereich 13.790 bis 6.669
  • Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
  • Range 16.722 bis 1.778

DAX Chartcheck - Betrachtung im 4h Chart:

Der DAX hat in der letzten Handelswoche seine Talfahrt weiter fortgesetzt. Es ging im offiziellen Handel bis knapp unter die 8.200 Punkte. Der Index hat im Monthly auf die SMA200 (aktuell bei 8.037 Punkten) zurückgesetzt. Der Bereich bei 8.150/8.000 Punkten ist so das letzte Auffangbecken. Darunter darf der Index nicht fallen (weder auf Tages-, Wochen- oder Monatsschluss), ansonsten wären alle Schleusen geöffnet…

Insgesamt können die Kursmuster im 4h Chart so interpretiert werden, dass sich KURZFRISTIG eine Art Bodenbildung eingestellt hat. Der DAX ist in den letzten fünf Handelstagen in einer Box von 450/500 Punkten geschwankt (8.800 / 8.350 Punkten) Am Freitag hat sich der Index über die SMA20 (aktuell bei 8.605 Punkte) schieben können. Es ist aber nicht gelungen, sich weiter von dieser Durchschnittslinie zu entfernen. Die letzte Kerze hat auch wieder auf dieser Durchschnittslinie aufgesetzt.

Die Bullen müssen versuchen, den DAX über der SMA20 zu halten und dann die SMA50 (aktuell bei 9.143 Punkten) zu erreichen. Sollten sie es schaffen, den Index auch über die SMA50 zu schieben und zu etablieren, (zwei grüne Kerzen hintereinander) so könnten sich größere, im Zweifel auch dynamische Erholungsbewegungen, einstellen. Diese haben die Perspektive übergeordnet bis in den Bereich der 10.500/750 Punkte zu laufen.

Rutscht der DAX aber wieder unter die SMA20 könnte sich die Seitwärtsbewegung übergeordnet weiter fortsetzen. Rücksetzer könnten sich in den nächsten Tagen bis an die 8.150/8.000 Punkte einstellen. Sollte dieses Level nicht halten, so wären weitere Abgaben bis in den Bereich der 7.700/7500 und dann bis an die 5.500/4.950 Punkte vorstellbar.

Fazit: Denkbar ist, dass sich in den kommenden Tagen eine KURZFRISTIGE Erholung einstellen könnte, allerdings wäre dies technischer Natur und nicht fundamentaler. Das Chartbild würde sich leicht aufhellen, sollte ein Tagesschluss über der 10.000 Punkte-Marke formatiert werden könnte. Dieses Kursziel wäre erreichbar, wenn es die Bullen schaffen den DAX über die SMA50 zu etablieren. Geht es aber wieder unter die SMA20 könnte sich die Seitwärtsbewegung übergeordnet fortsetzen, wobei der Bereich bei 8.150/8.000 Punkte unter besonderer Beobachtung steht.

  • Einschätzung kurzfristiges Chartbild: bärisch
  • Einschätzung übergeordnetes Chartbild: bärisch

DAX – Das große Bild:

Die Märkte haben sich in der Handelswoche stabilisieren können. Der DAX ist bis in den Bereich der 8.000 Punkte zurückgelaufen und hat damit gegenüber dem Hoch im Februar über 5.000 Punkte verloren. Inzwischen hat die Bundesregierung ein sehr großes Hilfspaket verabschiedet, von dem aber kaum jemand weiß, ob es ausreichend wird. Aktuell fokussieren sich die Märkte noch auf die Coronakrise - es wird sich zeigen wie schnell und wie stark die Infizierten Zahlen ansteigen. Es wird in der kommenden Woche wahrscheinlich eine Ausgangssperre für einige Wochen geben, daran lassen Virologen keinen Zweifel. Sonst wird es laut den Experten unmöglich, der Krise Herr zu werden. Italienische Verhältnisse wären dann auch bei uns in Deutschland möglich. Fakt ist aber auch, dass die Einschränkungen noch einige Monate andauern könnten. Selbst wenn wir die Zahl der Infizierten in den Griff bekommen, es gibt weltweit viele Länder, wo eine Ausbreitung wahrscheinlich verheerende Auswirkungen haben könnte. Sollte sich das Virus in Ländern wie Syrien oder Libyen festsetzen, würde das desaströs. Somit wird die Normalität erst dann eintreten, wenn ein Impfstoff gefunden ist. Das könnte bis Jahresende dauern.

In der Zwischenzeit wird es nicht nur Einschränkungen auf die Lebensgewohnheiten eines jeden Einzelnen geben, sondern die finanziellen Herausforderungen werden sukzessive sichtbar. Die ersten Unternehmen melden Insolvenz an, viele, vor allem kleine Unternehmen werden die Krise wahrscheinlich nicht überleben. Damit wird die Welt in 12 Monaten völlig anders aussehen, wie noch vor 2 Monaten! Davon gehen wir aus, darauf sich einzustellen ist sinnvoll. Keine verschleiernden Worte!

Die Aktienmärkte werden sicherlich Erholungen abbilden können, dies insbesondere dann, wenn ein Impfstoff gefunden ist, sie werden aber sehr, sehr lange brauchen, das Niveau zu erreichen, das wir Ende Januar hatten. Die Rahmenbedingungen bleiben damit negativ.

Die Einschätzung für die neue DAX- Handelswoche:

Long Setups: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 8.600 Punkte-Marke zu etablieren. Sollten sich die Bullen durchsetzen können, so könnte der Index im Nachgang versuchen, unsere Anlaufziele bei 8.616/18, bei 8.639/41, bei 8.651/53, bei 8.668/70, bei 8.686/88, bei 8.709/11 und dann bei 8.720/22 Punkte zu erreichen. Kann sich der DAX über die 8.720/22 Punkte schieben, so könnte er dann unsere Anlaufziele bei 8.741/43, bei 8.765/67, bei 8.788/90, bei 8.809/11, bei 8.825/27, bei 8.849/51, bei 8.872/74, bei 8.895/97, bei 8.913/15 und dann bei 8.939/41 Punkten. Kommt es hier zu keinen Rücksetzern, so könnte sich die Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen. Unsere Anlaufziele wären dann bei 8.964/66, bei 8.989/91, bei 9.011/13, bei 9.028/30, bei 9.59/61, bei 9.080/82, bei 9.105/07, bei 9.123/25 und dann bei 9.133/35, bzw. bei 9.144/46 Punkten zu finden. Kann sich der DAX bis in den Bereich bei 9.133/46 Punkte schieben, so könnte es hier schwer werden weiter zu kommen. Eventuell läuft sich der Index hier auch müde und die Aufwärtsbewegung ist hier beendet. Kann er das Level aber überwinden, so könnte es direkt weiter an unsere nächsten Anlaufziele bei 9.157/59, bei 9.177/79, bei 9.192/94, bei 9.208/10, bei 9.235/37, bei 9.252/54, bei 9.276/78, bei 9.302/04, bei 9.318/20, bei 9.334/36 und dann bei 9.355/57 Punkten gehen. Über der 9.355/57 Punkte-Marke wären unsere Anlaufziele die 9.371/73, die 9.396/98, die 9.409/11, die 9.424/26, die 9.444/46, die 9.465/67, die 9.478/80, die 9.497/99, die 9.511/13, die 9.525/27 und dann die 9.538/40 bzw. die 9.556/58 Punkte

Short Setups: Kann sich der DAX nicht über der 8.600 Punkte-Marke halten, so könnten Rücksetzer zunächst unsere Anlaufmarken bei 8.575/73, bei 8.558/56, bei 8.537/35, bei 8.520/18, bei 8.499/697, bei 8.479/77, bei 8.460/58 und dann bei 8.442/40 Punkten erreichen. Geht es unter die 8.442/40 Punkte, wären unsere nächsten Anlaufziele die 8.427/25, die 8.406/04, die 8.389/87, die 8.368/66, die 8.349/47, die 8.335/33, die 8.319/17 und dann die 8.301/8.299 Punkte. Kommt es hier zu keinen Erholungen, so könnten sich weitere Abgaben einstellen, die unsere Anlaufziele bei 8.281/79, bei 8.259/575, bei 8.239/37, bei 8.216/14, bei 8.195/93, bei 8.173/71, bei 8.160/58 und dann bei 8.145/43 Punkten zu finden. Setzt der Index bis an die 8.160/43 Punkte zurück, so hätte er hier vergleichsweise gute Chancen auf Stabilisierung und Erholung. Gelingen diese aber nicht, bzw. wird das Level mit Dynamik und mit Momentum angelaufen, so könnten sich weitere Rücksetzer einstellen, die unsere Anlaufziele bei 8.128/26, bei 8.110/08, bei 8.098/96, bei 8.078/76, bei 8.065/63, bei 8.047/45, bei 8.038/36 und dann bei 8.025/23 Punkten erreichen könnten. Geht es unter die 8.025/23 Punkte könnten sich weitere Abgaben einstellen, die unsere Anlaufziele bei 8.005/03, bei 7.990/88, bei 7.977/75, bei 7.949/47, bei 7.930/28, bei 7.911/09, bei 7.888/84, bei 7.866/64, bei 7.845/43 und dann bei 7.826/24 Punkten erreichen könnten.

  • Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 13 / 2020 (Wochensicht only!): seitwärts / aufwärts


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