DAX: Mit zurückkehrendem Volumen wird die Richtung klarer

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 11.418 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startet damit 25 Punkte über dem Wochenschluss der Vorwoche und 228 Punkte über der Eröffnung am 19.12.2016. Die Bullen setzten zu Jahresbeginn gleich Duftmarken. Es ging in dynamischen Impulsen an und über die 11.600 Punkte. Der Dax konnte sich hier festsetzen und markierte am Dienstag das Wochenhoch bei 11.652 Punkten. Von hier aus ging es wieder unter die 11.600 Punkte; der Index schaffte es aber, sich bis zum Ende der Handelswoche über der 11.500 Punkte Marke zu halten. Am Mittwoch und am Donnerstag ging es lustlos seitwärts, ohne dass der Dax es schaffte sich erneut überzeugend über die 11.600 Punkte zu schieben. Dies gelang erst am Freitagnachmittag im Rahmen der Bekanntgabe der US Arbeitsmarktdaten. Der Dax konnte sich über diese Marke bewegen und sich dort auch festsetzen. Er ging bei 11.605 Punkten aus dem Wochenhandel.

Die Range war in der vergangenen Handelswoche sehr eng. Der Dax schwankte in einer Box von 244 Punkten, wobei die primäre Bewegung bereits am Montagvormittag stattfand. Die Schwankungen in der restlichen Woche waren überschaubar. Der Dax konnte erneut einen Wochengewinn von 212 Punkten ausweisen. Das ist der 3. Wochengewinn in Folge. Seit der KW 48/2016 hat der Dax 1.000 Punkte an Aufwärtsbewegung abbilden können. Das Wochenhoch lag deutlich über dem Hoch der KW 50 und ist der höchste Wert der letzten 52 Wochen. Damit hat der Dax einen versöhnlichen Jahresabschluss abgebildet und einen guten Jahresbeginn. Das Wochentief lag auf dem Niveau der KW 48/49 2016.

Wie könnte es weitergehen?

• DAX-WS 11.603/13/18/27/40/57/69/74/82....11.748
• DAX-US: 11.555/43/11....11.498/79/61/30....11.399/85/56

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Konkrete Set-ups Long und Short: Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Der Dax hat sich in den vergangenen 5 Handelstagen erneut weiter nach oben schieben können. Damit hat sich das Chartbild weiter aufgehellt. Nachdem der Dax lange nicht über die 11.500 Punkte gekommen ist, hat er diese Marke überzeugend, allerdings bei schwachen Umsätzen, zu Jahresbeginn nehmen können. Das nächste übergeordnete Anlaufziel auf der Oberseite wären jetzt die 12000/050 Punkte. Was zu denken gibt ist der Umstand, dass sich der Index in den letzten Handelstagen nicht wesentlich weiter nach oben bewegen hat. Normalerweise sind Anschlusskäufe nach kurzen Konsolidierungen die logische Konsequenz dynamischer Anstiege. Diese haben gefehlt. Sollte sich der Dax auch in der neuen Handelswoche nicht weiter nach oben bewegen können, so besteht die Gefahr, dass der Ausbruch ein Fehlausbruch war. Dann wäre mit Rücksetzern bis 10.850/780 Punkten zu rechnen. Was aber vor allem gebraucht wird ist mehr Handelsvolumen, um eine klare Richtungsvorgabe zu erhalten. Die erste Woche war noch voll im ruhigen Neujahrs-Modus, die davorliegende Weihnachtswoche traditionell ebenso.

In der neuen Handelswoche stehen einige Konjunkturdaten an. Insbesondere aus China werden wichtige Konjunkturdaten erwartet. (Verbraucherpreise und Handelsbilanz) Diese werden weitere Hinweise geben, ob sich die Konjunktur in China stabilisiert. Die Verbraucherpreise in Deutschland sind für viele überraschend gestiegen. Wir hatten bereits vor mehreren Monaten darauf hingewiesen, dass die Inflation schneller als erwartet steigen könnte. Dies hat sich im Dezember eingestellt. Insbesondere die anziehenden Ölpreise und die verhältnismäßig hohen Lohnabschlüsse 2016 werden Inflationstreibend sein. Dies setzt die EZB natürlich unter zusätzlichen Druck. Wir erwarten, dass die Zinsen 2017 nicht erhöht werden, selbst wenn es eine Inflation deutlich über 2% geben wird. Das EZB-Argument wird sich dann auf die schwache Konjunktur in den Mitgliedsländern beziehen. Fakt ist aber, dass viele Staaten die Niedrigzinsphase nicht genutzt haben, die Haushalte zu sanieren, sondern sie haben sich weiter verschuldet. Damit kann jede Zinserhöhung zu schweren Verwerfungen führen. Das wird zu einer massiven Bürde werden, wobei der Fokus nicht auf Griechenland liegt.

Die Einschätzung für die neue Handelswoche:
Wichtig wird für die Oberseite sein, dass die Bullen versuchen, den Dax über der 11.600 Punkte Marke zu halten. Schaffen sie dies, so könnten sie im Nachgang versuchen, die 11.620/24 und dann die 11.635/38 Punkte anzulaufen. Gelingt es dem Dax sich über die 11.638 Punkte zu schieben, so wären die 11.648/53, die 11.666/69 und die 11.674/77 Punkte die nächsten relevanten Anlaufziele. An allen Marken können sich Rücksetzer einstellen. Mit einem Überwinden der 11.677 Punkte wären die 11.685/88, die 11.698/705 und die 11.719/24 Punkte weiter Anlaufmarken. Bei dynamischen Aufwärtsimpulsen wäre auch mit einem Erreichen der 11.738/42 und der 11.749/52 Punkten zu rechnen. Ein Tagesschluss über 11.749 Punkten wäre ein Hinweis darauf, dass sich der Dax der 12.000 Punkte Marke nähern könnte.

Schaffen es die Bullen nicht, den Dax über die 11.600 Punkte Marke zu schieben, so könnte der Index zunächst an die 11.580/75 bzw. an die 11.555/50 Punkte zurücksetzen. Geht es unter die 11.550 Punkte wären die nächsten Anlaufziele bei 11.530/25, bei 11.505/00 und bei 11.489/85 Punkten zu suchen. Sollten sich dynamische Abwärtsimpulse einstellen, so wären die 11.476/70 und die 11.446/44 Punkte weitere Anlaufmarken. An allen Marken können sich Erholungen einstellen. Kann sich der Dax nicht über der 11.444 Punkte Marke halten, wäre mit weiteren Abgaben zu rechnen, die bis 11.428/25 und dann auch bis 11.404/395 Punkte gehen könnten.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

• Box-Bereich: 11.923 bis 8.912
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 11.749 und 11.224
• Intraday-Marken: 11.682 und 11.388
• Die Range wäre: 12.404 bis 8.061

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 02/2017: seitwärts / abwärts

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Quellen: Eigenanalyse, genutzt wurden die Charts vom MetaTrader 4.

RISIKOHINWEIS:
Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets UK ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Verluste können Einlagen übersteigen! Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link:
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