DAX: Überkauft

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 11.190 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startet damit gut 50 Punkte unter dem Wochenschluss der Vorwoche und über 750 Punkte über der Eröffnung fünf Handelstage zuvor. Der Dax setzte am Montagmorgen zunächst zwar etwas zurück, die Bullen haben aber nichts anbrennen lassen. Das Wochentief wurde bereits am Montag bei 11.138 Punkten markiert. Die Bullen brauchten aber bis zum Dienstag, um den Dax an die 11.300 Punkte zu schieben. Zwar ging es zunächst nicht wesentlich über diese Marke, am Donnerstag gelang aber der Ausbruch über die 11.300 Punkte Marke. Bis zum Freitagmittag lief der Dax in einer engen Box seitwärts. Im Rahmen des Verfalls kam es dann zu einem Aufwärtsimpuls an bei 11.451 Punkte-Marke. Der Dax setzte zunächst etwas zurück, war aber nicht mehr in der Lage, die 11.450 Punkte erneut anzulaufen. Zum Handelsende bröckelten die Notierungen dann noch etwas weiter ab. Der Index ging bei 11.393 Punkten aus dem Wochenhandel.

Das Wochenhoch lag deutlich über dem der Vorwoche. Der Dax hat damit innerhalb von zwei Handelswochen gut 850 Punkte an Strecke machen können. Wieder war die Ursache für diese Erholung kein angekündigtes apokalyptisches Szenario. Wie auch beim Brexit oder der US Präsidentschaftswahlen, kam es am bei der Italien Abstimmung zu keinen Verwerfungen, die viele im Vorfeld erwartet haben, sondern es kam zu einer breiter Erholung. Der Dax konnte auch in der vergangenen Handelswoche einen Gewinn von 162 Punkten ausweisen. Damit konnte er in den letzten 6 Handelwochen insgesamt 4 Wochen mit einem Gewinn abschließen. 202 Punkten Verlust stehen in diesem Zeitraum 1.382 Punkten Gewinn gegenüber. Eine veritable Bilanz. Die Range war in der letzten Handelswoche deutlich kleiner wie in der Vorwoche und unterdurchschnittlich. Der Wochenschluss ist der höchste in diesem Jahr.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax bis maximal 11.411 Punkte laufen sollte. Dieses Anlaufziel wurde am Freitag erreicht und im Rahmen des Verfalls auch überschritten. Diese Bewegung war allerdings nicht nachhaltig. Der Index ging unter der 10.400 Punkte-Marke aus dem Wochenhandel. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 11.150 Punkte nicht ganz an unser Anlaufziel bei 11.123/20 Punkte. Das Setup hat damit in der vergangenen Handelswoche nicht richtig gepasst.

Dies ist die letzte volle Wochenanalyse zum DAX im Jahr 2016 von Admiral Markets – deswegen hier die Jahresstatistik des Index nochmals vollständig:

Wie könnte es weitergehen?

DAX-WS 11.408/12/17/24/43/55/65/79/89.....11.557

DAX-US: 11.369/54/31/08.....11.280/49/32/20....11.172/36

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Der Dax hat sich in den vergangenen 5 Handelstagen weiter nach oben schieben können. Er hat damit den Ausbruch der Vorwoche bestätigt. Das Chartbild hat sich damit weiter aufgehellt. Der Index notiert damit in etwa auf dem Niveau von November 2015. Vor 12 Monaten hat auf diesem Niveau der breite Rücksetzer stattgefunden, der bis in den Februar angehalten und 2.500 Punkte an Abwärtsstrecke bedeutet hat. Somit kann der aktuelle Chart auch bärisch interpretiert werden. Die Bullen sollten nach Möglichkeit versuchen, den Dax möglichst rasch in den kommenden Handelstagen über die 11.500 Punkte zu bringen, um die Situation zu entschärfen. Auf der anderen Seite ist das Aufwärtspotential in unseren Augen aktuell beschränkt. Viele Indikatoren sind massiv überhitzt und der Dax überkauft. Ein Rücksetzer, wenn auch überschaubar, könnte die Situation entschärfen.

In der neuen Handelswoche stehen einige Konjunkturdaten an, die allerdings keine allzu große Bedeutung haben werden. In der 2. Wochenhälfte erwarten wir einen ruhigen Handel, da sich viele Marktteilnehmer in den Weihnachtsurlaub verabschieden werden. Zwar schauen alle Augen nach Amerika und warten auf die Amtseinführung des neuen US Präsidenten; doch auch in Europa gibt es Entwicklungen, die nicht unberücksichtigt bleiben sollten. Zwar ist das Thema Italien rasch in der Agenda verschwunden, gelöst ist das Problem nicht und es wird wahrscheinlich auch nicht schnell gelöst werden können. Auch Griechenland, lange im OFF und jenseits der Wahrnehmung, wird 2017 definitiv wieder ein Thema werden. Dies vielleicht auch schneller als manch ein Politiker sich wünscht. Wir gehen fest davon aus, dass es für Griechenland einen weiteren Schuldenschnitt geben wird. Nachdem private Investoren vor einigen Jahren bereits 100 Mrd. EUR abgeschrieben haben, (was schon jetzt, insbesondere bei Politikern in Vergessenheit geraten ist) sind jetzt die Mitgliedsstaaten dran, den Schuldenschnitt zuzustimmen. Damit kommt der einzelne Bürger in die Pflicht. Nachdem die Fed jetzt die Zinsen minimal erhöht hat, zeigen sich die ersten Konsequenzen für die Schuldner, die sich zu billigen US Zinsen finanziert haben. Auch hier könnte sich Unheil zusammen brauen. 2017 könnte damit ein sehr ungemütliches Jahr werden.

Die Einschätzung für die neue Handelswoche:
die Bullen sollten versuchen, den Dax zeitnah über die 11.400 Punkte-Marke zu bringen und dort zu etablieren. Schaffen sie dies, so könnten sie im Nachgang die 11.411/13, die 11.425/29 und dann die 11.438/45 Punkte anlaufen. Kann sich der Dax über die 11.445 Punkte-Marke schieben, so wären die 11.450/55 und die 11.465/79 Punkte die nächsten relevanten Anlaufmarken. Über der 11.479 Punkte-Marke kämen dann die 11.492/96, die 11.512/18 und die 11.528/35 Punkte als weitere Anlaufziele in Frage. Wir gehen davon aus, dass sich der Dax, sollte er sich in Richtung Norden bewegen, dies in kleineren Aufwärtsimpulsen tun könnte. Dynamische Impulse in Richtung Norden erwarten wir nicht.

Schaffen es die Bullen nicht, den Dax über die 11.400 Punkte Marke zu schieben, so könnte der Index zunächst an die 11.375/70 bzw. an die 11.352/46 Punkte zurücksetzen. Geht es unter die 11.346 Punkte wären die nächsten Anlaufziele bei 11.330/25, bei 11.316/10 und bei 11.295/90 Punkten zu suchen. Sollten sich dynamische Abwärtsimpulse einstellen, so wären die 11.276/72, die 11.260/54 und die 11.232/24 weitere Anlaufmarken, an denen sich alle Erholungen einstellen könnten. Kann sich der Dax nicht über der 11.224 Punkte Marke halten, wäre mit weiteren Abgaben zu rechnen, die bis 11.212/05 und dann auch bis 11.189/80 Punkte gehen könnten.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

• Box-Bereich: 11.611 bis 9.082
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 11.459 und 11.090
• Intraday-Marken: 11.420 und 11.226
• Die Range wäre: 11.923 bis 8.061

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 51/2016: seitwärts / abwärts

CFDs ohne Nachschusspflicht könnte es ab 2017 auch bei anderen Brokern nicht mehr geben... Seit Jahren beste Wahl, seit Jahren schon weitestgehend so umgesetzt bei Admiral Markets UK: https://admiralmarkets.de/ueber-uns/news/seit-jahren-die-beste-wahl-fur-forex-cfds-admiral-markets-uk-mit-negative-balance-protection-policy

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Quellen: Eigenanalyse, genutzt wurden die Charts vom MetaTrader 4.

RISIKOHINWEIS:
Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets UK ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Verluste können Einlagen übersteigen! Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link:
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