DAX: Von Allzeithoch zu Allzeithoch

Oktober 29, 2017 18:15

Der Dax ging am Montag morgen der vergangenen Handelswoche bei 12.996 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startete damit 9 Punkte über dem Wochenschluss der Vorwoche aber 23 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montag der Vorwoche. Die Bullen trieben den Dax am Montagmorgen gleich in Richtung der 13.050/70 Punkte, wobei sie bei 13.070 Punkten nicht weiterkamen. Der Dax setzte im weiteren Handelsverlauf zurück, und glitt wieder unter die 13.000 Punkte. Es erfolgte am Dienstag der nächste Angriff auf die 13.070 Punkte, aber auch diesmal konnten die Bullen dieses Level nicht überschreiten. Der Dax setzte wieder zurück, konnte sich aber im Dunstkreis der 13.000 Punkte behaupten, um am Mittwoch das Level bei 13.050/70 Punkten erneut anzulaufen. Hier wurde der Dax erneut abgewiesen. Es kam im weiteren Handelsverlauf zu einem deutlichen Unterschreiten der 13.000 Punkte; der Dax konnte sich im nachbörslichen Handel erst bei 12.912 Punkten stabilisieren und wieder erholen. Diese Erholung setzte sich dann am Donnerstag, auch mit Hilfe der EZB, weiter fort. Der Dax konnte sich im Handel am Nachmittag über die 13.100 Punkte schieben und dort auch festsetzen. Am Freitag morgen wurde ein neues Allzeithoch formatiert. Der Dax kam allerdings nicht weiter als 13.253 Punkte. Er schwankte am letzten Tag der Handelswoche in einer engeren Range seitwärts.

Das Wochentief lag erneut im Bereich der 12.910 Punkte. Der Dax ist damit in den vergangenen drei Wochen dreimal im Bereich dieses Levels (12.907/909/913) abgeprallt. Long Engagements in diesem Bereich hatten damit ein gutes CRV. Das Wochenhoch lag erneut über dem Level der Vorwoche. Der Dax hat damit in der achten Woche hintereinander ein höheres Wochenhoch und auch ein höheres Wochentief formatiert. Das ist ausgesprochen bullisch. Nach dem kleinen Wochenverlust in der letzten Woche konnte der Dax wieder einen Wochengewinn ausweisen. In zehn Handelswochen hat der Dax nur in zwei Wochen einen kleinen Verlust ausgewiesen. Auch das unterstreicht die positiven Rahmenbedingungen. Die Range ist deutlich größer als in der Vorwoche und lag über dem Jahresdurchschnitt. Der Dax hat in den vergangenen 52 Handelswochen einen Gewinn von über 2.500 Punkten oder gut 25 Prozent machen können, auch wenn es in dieser Zeit 22 Handelswochen gab, in denen der Dax einen Verlust ausgewiesen hat. Das ist ein außerordentliches Ergebnis.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax mit dem Überschreiten der 13.147/49 Punkte weiter bis an die 13.161/63 Punkte laufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde am Donnerstag erreicht und am Freitag dann deutlich übertroffen, das Setup ist damit nicht aufgegangen. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 12.925/23 Punkte dann bis knapp an unser nächstes Anlaufziel bei 12.909/07 Punkten. Dieses Anlaufziel wurde zwar nicht ganz erreicht, aber unsere Vermutung hat gestimmt, dass es in diesem Bereich sehr wahrscheinlich zu Erholungen kommen könnte, somit hat das Setup auf der Unterseite gegriffen.

Dax 2016 Statistik

Wochenhoch

Wochentief

Wochenschluss

Wochenergebnis

Wochenrange

43/2016

10.827

10.580

10.650

-71

247

44/2016

10.741

10.199

10.213

-437

542

45/2016

10.795

10.023

10.685

472

772

46/2016

10.801

10.603

10.663

-22

198

47/2016

10.778

10.602

10.704

41

176

48/2016

10.693

10.401

10.524

-180

292

49/2016

11.239

10.422

11.231

707

817

50/2016

11.451

11.138

11.393

162

313

420

Dax 2017 Statistik

Wochenhoch

Wochentief

Wochenschluss

Wochenergebnis

Wochenrange

01/2017

11.652

11.408

11.605

212

244

02/2017

11.694

11.490

11.608

3

204

03/2017

11.646

11.425

11.617

9

221

04/2017

11.891

11.505

11.809

192

386

05/2017

11.793

11.533

11.660

-149

260

06/2017

11.720

11.463

11.667

7

257

07/2017

11.848

11.668

11.789

122

180

08/2017

12.030

11.721

11.837

48

309

09/2017

12.098

11.779

12.017

180

319

10/2017

12.068

11.916

11.961

-56

152

11/2017

12.178

11.928

12.081

120

250

12/2017

12.113

11.850

12.076

-5

263

13/2017

12.342

11.915

12.318

242

427

14/2017

12.388

12.115

12.229

-89

273

15/2017

12.273

12.046

12.092

-137

227

16/2017

12.185

11.941

12.076

-16

244

17/2017

12.487

12.249

12.435

359

238

18/2017

12.832

12.431

12.819

384

401

19/2017

12.845

12.661

12.783

-36

184

20/2017

12.843

12.491

12.631

-152

352

21/2017

12.713

12.528

12.601

-30

185

22/2017

12.881

12.527

12.842

241

354

23/2017

12.822

12.636

12.773

-69

186

24/2017

12.921

12.616

12.756

-17

305

25/2017

12.954

12.674

12.733

-23

280

26/2017

12.842

12.310

12.374

-359

532

27/2017

12.499

12.314

12.420

46

185

28/2017

12.678

12.403

12.649

229

275

29/2017

12.675

12.180

12.254

-395

495

30/2017

12.343

12.095

12.174

-80

248

31/2017

12.322

12.086

12.290

116

236

32/2017

12.330

11.918

11.995

-295

412

33/2017

12.301

12.050

12.161

166

251

34/2017

12.269

12.019

12.172

11

250

35/2017

12.191

11.865

12.150

-22

326

36/2017

12.366

12.031

12.290

140

335

37/2017

12.568

12.374

12.534

244

194

38/2017

12.648

12.516

12.614

80

132

39/2017

12.847

12.550

12.843

229

297

40/2017

12.993

12.849

12.968

125

144

41/2017

13.038

12.907

12.998

30

131

42/2017

13.096

12.909

12.987

-11

187

43/2017

13.253

12.913

13.218

231

340

271

Wie könnte es weitergehen?

  • DAX-WS 13.220/40/55/79/90.....13.329/34....13.505
  • DAX-US: 13.197/66/35/08....13.030/18.....12.991/34....12.894/51

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Chartcheck:

Das Chartbild beim Dax ist nach wie vor bullisch und hat sich in der letzten Woche weiter aufgehellt. Der Index konnte nicht nur über die 13.200 Punkte steigen und sich dort festsetzen, sondern auch ein All-time-high deutlich über diesem Level formatieren. Nachdem es gut drei Wochen in einer engen Range seitwärts gegangen ist, konnte der Dax am Donnerstag der letzten Handelswoche deutlich nach oben laufen. Damit sind jetzt die 13.400/600 Punkte die nächsten übergeordneten Anlaufziele auf der Oberseite. Seit Ende August läuft der Dax ohne größere Rücksetzer nach Norden. Er hat innerhalb der letzten zwei Handelsmonate einen Gewinn von ca. 1.400 Punkten und damit ca. 50 % der Performance der letzten 12 Monate machen können. Rücksetzer sind ohne weiteres bis in den Bereich 12.940/20 Punkte denkbar und problemlos. Erst ein Tagesschluss unter der 12.920 Punkte-Marke würde das Chartbild kurzfristig eintrüben.

DAX – Das große Bild

Die EZB hat am Donnerstag bekannt gegeben wie sie mit dem Aufkaufprogramm umgehen möchte. In der Summe ist es das, was wir erwartet haben. Das Programm wird (abgespeckt) bis September 2018 laufen. Der Nachfolger des aktuellen EZB Präsidenten wird sich dann in den kommenden Jahren damit beschäftigen müssen, wieder „Luft aus dem Ballon zu lassen", ohne dass die Märkte Entzugserscheinungen bekommen - was ausgesprochen schwierig sein dürfte. Die Effekte des Auslaufens und einer Anhebung der Zinsen wird aber erst 2019 spürbar werden. Somit hat die EZB dazu beigetragen, dass das Umfeld nach wie vor positiv ist, und aus geldpolitischer Sicht nichts gegen fallenden Kurse an den Aktienmärkten spricht. In den US scheint sich die lange angekündigte Steuerreform zu realisieren. Wahrscheinlich noch dieses Jahr wird es durch beide Kammer gehen und somit Gesetz werden. Details aber sind noch nicht bekannt gegeben. Sollte sich das verfestigen, was bisher grob angekündigt wurde, dürfte dies der US Wirtschaft einen Schub geben: sowohl kurzfristig beim Wirtschaftswachstum und langfristig wesentlich deutlicher bei der Staatsverschuldung. Übergeordnet ist es aktuell so, dass kein politischer negativer Einfluss (Brexit/Nordkorea/Spanienkrise) der Aufwärtsentwicklung des Indizes im Wege steht. Im Moment heißt die Devise der Anleger: buy the dips - the only way is up. Man kann und muss diese Einstellung und diese Entwicklung durchaus mit Sorge und mit Zurückhaltung sehen. Sollte es aber in den nächsten Monaten zu einer handfesten Krise kommen, hätte die EZB nicht allzu viele Möglichkeiten.
Auch der „Bild-Zeitungs Indikator" ist langsam angesprungen, es gab in den letzten Wochen öfters Berichte in dieser Zeitung, ob „man" nun an der Börse investieren sollte. Klassischerweise spricht dieser „Bild-Indikator" dafür, dass die Rallye demnächst zu Ende sein könnte.

Die Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Long-Setups: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Dax über der 13.200 Punkte-Marke zu etablieren. Sollte dies gelingen, so könnte der Dax dann die 13.228/30, die 13.245/47 und dann die 13.253/55 versuchen zu erreichen. Kann er sich in den nächsten fünf Handelstagen über die 13.255 Punkte schieben, so könnte er dann die 13.269/71, die 13.284/86 bzw. die 13.297/300 Punkte anlaufen. Geht es über die 13.300 Punkte, so wären die 13.319/21, die 13.328/31, die 13.344/46 und dann die 13.356/58 Punkte die nächsten relevanten Anlaufziele. Schafft der Dax es, das Level bei 13.356/38 Punkte zu überschreiten, so könnte er dann die 13.366/68, die 13.379/81, die 13.388/90 und dann die 13.399/402 Punkte anlaufen. Bei dynamischen Aufwärtsimpulsen könnten sogar die 13.415/17 und die 13.427/29 Punkte erreicht werden.

Short-Setups: Gelingt es dem Dax nicht, sich über der 13.200 Punkte-Marke festzusetzen, so wären die 13.195/93, die 13.178/76, die 13.157/55 und dann die 13.141/39 Punkte die ersten Anlaufziele auf der Unterseite. Kann sich der Dax bei 13.141/39 Punkten nicht erholen, so könnte er im Nachgang dessen die 13.122/20, die 13.108/05, die 13.098/95 und dann die 13.075/73 bzw. die 13.061/59 Punkte erreichen. Setzt der Dax bis an die 13.070/59 Punkte zurück, so bestehen hier gute Chancen auf Stabilisierung und Erholung. Bei dynamischen Abgaben könnte der Dax auch die 13.045/42, die 13.035/33 bzw. die 13.018/15 Punkte erreichen. Ausgeprägte Abwärtsbewegungen könnten auch bis 13.008/04 und dann weiter bis 12.990/87 Punkte gehen.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

  • Box-Bereich: 13.733 bis 6.669
  • Tagesschlusskurs-Marken sind: 13.346 und 12.946
  • Intraday-Marken: 13.334 und 12.063
  • Die Range wäre: 14.221 bis 1.778
  • Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 44/2017: seitwärts


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Quellen: Eigenanalyse, genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4.

RISIKOHINWEIS:
Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Sie können im Extremfall Ihr komplettes Investment verlieren! Die Nachschusspflicht für Kunden mit Hauptwohnsitz in Deutschland entfällt. Die Autoren können ganz oder teilweise in den besprochenen Werten investiert sein. Dieser Artikel erfüllt nicht alle gesetzlichen Anforderungen an eine Analyse und soll deshalb als Marketing-Information verstanden werden. Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link: DISCLAIMER: https://admiralmarkets.de/risikohinweis


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Roman Krutyanskiy
Roman Krutyanskiy Mitglied des Management Boards der Admiral Markets Group

Roman Krutyanskiy ist seit 2011 bei Admirals beschäftigt und war von 2017 bis 2021 Country Manager des Deutschen Teams. Seit 2021 ist er als Chief Service Officer und Chief Sales Officer Teil des Management Boards der Admiral Markets Group.