US Payrolls lassen den USD steigen! Bleibt es dabei?

Der Payrolls Report der Vereinigten Staaten für Juni 2019 überraschte den Markt mit einem US-Wirtschaftsanstieg um 224.000 Jobs, bedeutend mehr als die erwarteten 162.000. Als Antwort darauf ist der Kurs des US-Dollar unmittelbar nach der Veröffentlichung gestiegen - und nun lautet die Frage: Wie lange hält diese Bewegung an?

In diesem Artikel wollen wir untersuchen, warum die US Non Farm Payroll-Daten das wichtigste Ereignis im monatlichen Wirtschaftskalendar sind, was der Juni-Bericht für den Markt bedeutet und warum das USD/JPY-Währungspaar einige sehr interessante Trading Möglichkeiten bietet.

Was sind die US Non Farm Payrolls?

Der US Non Farm Payroll Report, häufig auch als NFP oder Non Farms abgekürzt, spiegelt die Veränderung in der Beschäftigtenzahl in den USA wieder, bezogen auf den vergangenen Monat und die Agrar-Industrie ausschließend. Diese Zahl wird typischerweise am ersten Freitag jeden Monats um 14:30 CET veröffentlicht. Sie können diesen Zeitpunkt, sowie ähnliche relevante Wirtschaftsdaten in unserem Forex Kalender verfolgen.

Die Veröffentlichung der Non Farm Payroll-Daten wird durch das Bureau of Labor Statistics durchgeführt, sowie deren Vertraulichkeit vor der offiziellen Bekanntmachung gewährleistet. Typischerweise folgt auf diese Veröffentlichung eine Menge Bewegung in den Märkten. Gleichzeitig geben Wirtschaftsforscher und Analysten in der Regel Prognosen für die Payroll-Daten ab, mit deren Hilfe sich Trader bereits im Voraus im Markt positionieren.

Fällt das Ergebnis höher als prognostiziert aus, steigt der Kurs des US-Dollar typischerweise an. Umgekehrt sinkt der Kurs, wenn das Ergebnis niedriger ausfällt als erwartet. Dabei ist in jedem Fall die Abweichung von den offiziellen Prognosen ausschlaggebend darüber, wie stark der Kurs steigt oder fällt.

Warum sind die US Non Farm Payrolls so wichtig?

Beschäftigungszahlen werden als "High Impact" Daten betrachtet, da die Stärke oder Schwäche des Arbeitsmarktes repräsentativ für die Stärke der jeweilgen Wirtschaft steht.

Wenn die Wirtschaftslage beispielsweise gut steht, stellen Unternehmen mehr Arbeiter ein, was wiederum für mehr Ausgaben sorgt, die der Wirtschaft zuträglich sind. Es wird mehr Profit erwirtschaftet, Unternehmen machen mehr Gewinn und können wachsen, was wiederum mehr Arbeitsplätze schafft.

Natürlich bedeutet das im Umkehrschluss, dass eine schwächelnde Wirtschaft zu weniger Einstellungen führt, oder gar Entlassungen. Wenn dann weniger Ausgaben die Wirtschaft stärken, besteht das Risiko für geringes Wirtschaftswachstum.

An den globalen Finanzmärkten tendieren Investoren dazu, ihr Kapital dorthin zu bewegen, wo sie das größte Wachstum vermuten. Dies ist einer der Gründe, warum die Non Farm Payrolls als eines der wichtigsten monatlichen Ereignisse betrachtet werden.

Die US Non Farm Payrolls traden

Der Juni-Bericht der Non Farm Payrolls wurde am Freitag, den 5. Juli um 2:30 pm CET veröffentlicht. Analysten und Wirtschaftsexperten hatten eine Zahl von 162.000 zusätzlichen Jobs prognostiziert. Die tatsächliche Zahl belief sich jedoch auf 224.000 zusätzliche Jobs im Gegensatz zum Vormonat, signifikant höher als erwartet.

Nach der Veröffentlichung haben Investoren und Trader sofort darum gerungen, ihr Portfolio zu korrigieren - wahrscheinlich in Erwartung eines Trends, der in Folge der Veröffentlichung in USD-Märkten eintreten könnte.

Wie genau hat der Markt reagiert? Dies sehen wir durch einen Blick ins 15-Minuten Chart im USD/JPY:

Quelle: Admiral Markets MT5 Supreme Edition, USD/JPY, M15 - Zeitrahmen: Vom 4. Juli 2019 bis 8. Juli 2019, erstellt am 8. Juli 2019 um 3:47 pm BST. - Bitte beachten Sie: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Im obigen Screenshot zeigt die gelbe Box die Bewegung im USD/JPY, unmittelbar nach der Veröffentlichung der NFP-Zahlen, die für die folgenden 15 Minuten anhielt. Es ist deutlich sichtbar, dass das USD/JPY Paar auch nach dem initialen Anstieg weiter nach oben wanderte. Solch kurzfristige Betrachtungen funktionieren, wenn man historisch zurückblickt - für Aussagen bezüglich möglicher Trade-Eröffnungen sollte man aber unbedingt weitere Zeitrahmen zurate ziehen.

Beispielhaft betrachten wir nun das 4-Stunden Chart im USDJPY, da das 15-Minuten Chart alleine zu kurzfristig ist, um deutliche Aussagen treffen zu können.

Quelle: Admiral Markets MT5 Supreme Edition, USD/JPY, H4 - Zeitrahmen: Vom 2. April 2019 bis 8. Juli 2019, erstellt am 8. Juli 2019 um 3:52 pm BST. - Bitte beachten Sie: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

In vorherigen 4-Stunden Chart des USD/JPY ist der aktuelle Abwärtstrend des Währungspaares deutlich erkenntar. Die kürzlichen Entwicklungen im Kurs zeigen jedoch einen Bruch dieses Abwärts-Trends. Dies wird durch die Trendlinie verdeutlicht, die während des Abwärtstrends gezeichnet wurde, und nach oben durchbrochen wurde. Das Chart verdeutlicht, dass die Verkäufer den Markt nicht länger in der Hand haben.

Interessanterweise hat dieser Bruch mit dem Abwärtstrend bereits mehrere Tage vor der NFP-Verkündung stattgefunden. Womöglich waren manche Trader bereits eingeweiht, oder aber Short Trader sahen ihre Positionen durch die Veröffentlichung gefährdet und haben diese aus Vorsicht aufgelöst. Weiter aus dem Bild herauszuzoomen und sich das große Ganze zu betrachten, kann zum Verständnis solcher Situationen beitragen, weswegen wir uns nun das Tageschart heranziehen.

Quelle: Admiral Markets MT5 Supreme Edition, USD/JPY, Tageschart - Zeitrahmen: vom 23. November 2017 bis 8. Juli 2019, erstellt am 8. Juli 2019 um 3:59 pm BST. - Bitte beachten Sie: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Im oben stehenden Tageschart des USD/JPY ist es deutlich erkennbar, dass sich der Markt in einem Seitwärtstrend befindet. Allerdings zeigt der Markt häufige trendartige Bewegungen, wie die Abwärtsbewegung, die erst kürzlich zu einem Abschluss kam. Womöglich das interessanteste Merkmal des aktuellen Kurses ist, dass er über die blaue Linie gestiegen ist, die den 20-Tage Moving Average repräsentiert. Dies suggeriert ebenfalls, dass die Käufer den Markt unter ihre Kontrolle gebracht haben.

Die Kombination aus technischer Analyse mit wirtschaftlichen New-Veröffentlichungen kann ein potentes Werkzeug werden, wenn sich die Ergebnisse überschneiden und die gleiche Richtung ergeben

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