So finden Sie den besten CFD Broker ohne Nachschusspflicht

Im Zusammenhang mit CFD (Contracts for Difference) Trading ist oft von einer Nachschusspflicht die Rede. Worum es sich dabei handelt, wie sich die Nachschusspflicht auf das Trading auswirken kann und wie man den besten CFD Broker ohne Nachschusspflicht findet, erfahren Sie in diesem Artikel.

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Was ist eine CFD Nachschusspflicht?

Eine Nachschusspflicht tritt beim Trading auf Margin ein, wenn die Verluste das Kontoguthaben übersteigen. Dann müssen Trader eine Nachzahlung leisten. Auch ein Stop Loss hilft nicht zwingend gegen Nachschusspflichten, denn Stop Loss Orders werden nicht immer zum gewünschten Kurs ausgeführt.

Nachschusspflichten gibt es generell im Handel mit Terminkontrakten sowie im CFD Handel. Eine CFD Nachschusspflicht ist jedoch beim Trading mit den meisten in Europa regulierten Brokern für Kleinanleger ausgeschlossen. Unabhängig davon setzen nahezu alle Broker Risikomanagementsysteme ein, um Nachschusspflichten zu unterbinden.

Wie kann sich die CFD Nachschusspflicht auf das Trading auswirken?

CFDs bilden ihren Basiswert ab. Zu den größten Vorteilen von CFDs zählt die integrierte Hebelwirkung. Diese ist auch der Grund für mögliche Nachschusspflichten: Trader zahlen den Kurswert des Basiswertes nicht voll ein. Stattdessen wird nur die Sicherheitsleistung (Margin) hinterlegt. Sie können dank des Hebels mit einem Vielfachen dieser Margin traden. Dadurch werden potenzielle Gewinne, aber auch potenzielle Verluste vervielfacht.

Kommt es zu starken Kursverlusten, reicht diese zur Deckung der Verluste möglicherweise nicht mehr aus. Dann wird zunächst verbleibendes Kontoguthaben herangezogen. Ist auch dieses aufgezehrt, kommt es im schlimmsten Fall zur Nachschusspflicht.

Die Stop Loss Order hätte den Trade eigentlich bei 24.000 Punkten und somit 1000 USD Verlust schließen sollen. Dies kann unter bestimmten Marktbedingungen jedoch manchmal nicht funktionieren, es kann zur sogenannten Slippage kommen. Eine Stop Loss Order ist eine unlimitierte Verkaufsorder. Die Order wird ausgelöst, wenn die Stop Loss Schwelle erreicht wird. Danach erfolgt die Ausführung der Order zum nächsten verfügbaren Kurs. Im obigen Beispiel entsprach dieser nächste verfügbare Kurs 22.000 Punkten.

Ist eine Nachschusspflicht im CFD Trading verboten?

Nachschusspflichten sind im Handel auf Margin grundsätzlich möglich. Allerdings hat die Europäische Regulierungsbehörde ESMA (European Securities and Markets Authority) Nachschusspflichten für Privatkunden untersagt. Am 1. Juni 2018 veröffentlichte die ESMA einen Erlass. Diesen müssen Broker seit spätestens dem 1. August 2018 umsetzen. Der Erlass gilt für alle Broker mit Sitz in der EU. Dabei spielt es keine Rolle, ob die Lizenz in Deutschland, Frankreich, Zypern, Estland oder einem anderen EU-Mitgliedstaat besteht.

Der Erlass schließt Nachschusspflichten für Kleinanleger im CFD Handel aus. CFD Konten von Kleinanlegern können nicht unter „null" fallen. Kann eine CFD Position durch den Broker nicht rechtzeitig glattgestellt werden und kommt es zu Verlusten über das Kontoguthaben hinaus, haftet für diese allein der CFD Broker.

Broker versuchen immer (nicht erst seit dem Verbot von Nachschusspflichten), größere Verluste zu vermeiden. Dazu dienen Stop Out Level. Unterschreitet das Eigenkapital auf einem Handelskonto einen bestimmten Wert, schließen Broker automatisch Positionen. Unter extremen Marktbedingungen greift allerdings auch dieser Mechanismus nicht immer.

Mit dem Verbot von Nachschusspflichten ging eine Begrenzung der Trading Hebel durch die ESMA einher. Während auch Privatkunden früher mit Hebeln bis zu 1:500 handeln konnten, sind die neuen Hebel deutlich geringer. Dies erreichte die ESMA durch die Festlegung von höheren Marginsätzen. Diese Hebel und Marginsätze betragen:

• 1:30 (3.33 Prozent Margin) für Forex Majors.
• 1:20 (5 Prozent Margin) für (Haupt-)Index CFDs, Forex Nebenwerte & Gold CFDs
• 1:10 (10 Prozent Margin) für andere Rohstoffwerte außer Gold
• 1:5 (20 Prozent Margin) für Einzelwerte (Aktien CFDs) und andere Basiswerte
• 1:2 (50 Prozent Margin) für CFDs auf Kryptowährungen

Als Hauptindizes gelten zum Beispiel DAX, Dow Jones, S&P 500 und FTSE 100. Forex Majors sind Währungspaare unter Beteiligung von US-Dollar, Euro, Japanischem Yen, Britischem Pfund, Kanadischem Dollar oder Schweizer Franken.

Der Ausschluss von Nachschusspflichten und die durch die ESMA begrenzten Hebel gelten grundsätzlich für alle Kunden. Manche Trader können sich jedoch bei nachgewiesener Eignung als sogenannte Professional Clients einstufen lassen. Dann gelten weder die geringeren Hebel noch der vorgeschriebene Ausschluss von Nachschusspflichten.

Die Einstufung als Professional Client ist nur unter Bedingungen möglich. Konkret müssen zwei von drei Kriterien erfüllt sein. Diese lauten:

• Mindestens ein Jahr Berufserfahrung in der Finanzbranche in einer Position, die Kenntnis über CFDs erfordert

• Portfolio an Finanzinstrumenten ab 500.000 EUR

• Mindestens 10 Trades von bedeutender Größe (ab 10.000 EUR) pro Quartal im letzten Jahr

Die Einstufung als Professional Client ist auf Antrag möglich. Der Antrag kann von bestehenden Retail Clients als Antrag auf Neueinstufung und von Neukunden bei der Kontoeröffnung gestellt werden.

Viele Broker gewähren professionellen Kunden einen begrenzten Schutz vor Nachschusspflichten. Bei Admirals gibt es die sogenannte Negative Balance Protection Policy. Diese bietet unter bestimmten Voraussetzungen Schutz vor negativen Kontosalden bis zu 50.000 GBP.

Was ist der Unterschied zwischen CFD Handel ohne Nachschusspflicht und mit Nachschusspflicht?

Nachfolgend finden Sie eine tabellarische Auflistung der Unterschiede zwischen CFD Handel mit und ohne Nachschusspflicht bei Admirals beziehungsweise in der EU ansässigen Brokern:

Ist ein Broker mit oder ohne Nachschusspflicht besser? Vor allem für Einsteiger empfehlen sich Broker mit einem rechtsverbindlichen Ausschluss von Nachschusspflichten. So lässt sich ausschließen, dass die ersten Schritte im CFD Handel mit einer Nachschussforderung enden. Einsteiger können so ein klares Budget definieren und ihr Risiko auf dieses Budget begrenzen.

Ein Vorteil von Brokern ohne Nachschusspflicht speziell für Einsteiger besteht darin, dass diese Broker zumeist strenger reguliert sind. Broker wie Admirals verfügen über Lizenzen in mehreren Rechtsprechungen und erfüllen höchste Standards bei Eigenkapitalausstattung, Orderabwicklung und im Ausschluss von Interessenkonflikten.

Bei erfahrenen Tradern ergibt sich möglicherweise ein anderes Bild. Der CFD Handel mit Nachschusspflicht erfordert geringere Marginsätze und bietet damit deutlich höhere Hebel. Bei vielen Brokern tragen auch professionelle Kunden trotz prinzipieller Nachschusspflicht nicht alle Risiken selbst. Admirals etwa erstattet Professional Clients unter bestimmten Voraussetzungen Negativsalden bis zu 50.000 GBP.

CFD Handel ohne Nachschusspflicht - Vorsicht vor unseriösen Anbietern

CFD Handel mit Nachschusspflicht ist für Kleinanleger bei EU Brokern grundsätzlich nicht möglich. Es gibt jedoch auch Broker mit Sitz außerhalb der EU, sogenannte Offshorebroker. Hier ist der CFD Handel mit Nachschusspflicht für Kleinanleger möglich.

Wer bei diesen Brokern ein Konto eröffnet, unterliegt nicht mehr den Gesetzen der EU. Dies bietet tatsächliche oder vermeintliche Vorteile wie zum Beispiel höhere Hebel, unkomplizierte Einzahlungen und verschiedene Extras wie zum Beispiel Boni.

Viele Offshore Broker sind allerdings nur begrenzt seriös. Was ist eine Regulierung auf den Cayman Islands, den Malediven oder in Belize im Zweifel wert? Anleger genießen hier nur eine begrenzte Rechtssicherheit. Dies gilt auch im Hinblick auf die Einlagensicherung – diese ist häufig nicht existent.

Trader setzen ihr Geld bei Offshorebrokern somit größeren Risiken aus. Neben einer oft begrenzten Regulierung gibt es bei diesen Anbietern einige weitere Nachteile. Häufig sind Website und Kundenservice ausschließlich in englischer Sprache erreichbar. Die Broker Gebühren für Ein- und vor allem Auszahlungen können recht hoch ausfallen. Erhält ein deutscher Anleger Geld von einem Offshorebroker, wird dies häufig automatisiert an die Finanzbehörden gemeldet. Dies gilt zumeist ab Zahlungen von 12.500 EUR.

Auch die bei solchen Anbietern häufig angebotenen Einzahlungsboni haben ihre Tücken. Wer sich auf solche Boni einlässt, muss häufig Umsatzbedingungen erfüllen. Erst wenn diese Umsatzbedingungen erfüllt sind, lässt der Broker wieder Auszahlungen zu.

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Darauf sollten Sie bei einem CFD Broker ohne Nachschusspflicht achten

Aufgrund der Vorgaben der ESMA gibt es viele CFD Broker ohne Nachschusspflicht. Dieses Kriterium allein hilft deshalb bei der Suche nach einem guten Broker kaum weiter. Es gibt jedoch eine Menge weiterer Kriterien, die gute von weniger guten Brokern unterscheiden.

Regulierung

Achten Sie auf eine seriöse Regulierung. Diese gibt es in verschiedenen EU-Mitgliedstaaten. Viele Broker verfügen über Lizenzen in mehreren Jurisdiktionen. Admirals ist etwa in Europa sowohl durch die zypriotische Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), die Estonian Financial Supervision Authority (EFSA) als auch durch die britische Financial Conduct Authority (FCA) autorisiert und reguliert.

Einlagensicherung

Die Kundengelder sollten auf segregierten Konten (ihr Kontoguthaben wird getrennt von den Unternehmensgeldern auf einem eigenen Konto verwahrt) bei Banken mit starkem Rating verwahrt werden. Es sollte sich um Banken handeln, die an eine belastbare Einlagensicherung angebunden sind, zum Beispiel die gesetzliche Einlagensicherung in Deutschland oder Großbritannien.

Volatilitätsschutz

Sie als Anleger sollten sich selbst durch verschiedene Ordertypen vor volatilen Marktausschlägen schützen können. Admirals bietet Ihnen zum Beispiel Limit Orders, Stop Loss, Trailing Stops, Take Profit und weitere Ordertypen.

Kundenservice

Ein gut erreichbarer Kundenservice ist unerlässlich. Der Kundenservice sollte unbedingt in deutscher Sprache verfügbar sein. Ihr Englisch mag für eine mittelschwere Konversation ausreichen – reicht es aber auch für die Erörterung komplexer Sachverhalte über das Telefon?

Der Kundenservice von Admirals ist via Telefon, E-Mail und Live Chat montags bis freitags von 9-18 Uhr erreichbar. Darüber hinaus bieten wir eine Fernwartung an. In deren Rahmen kann ein Kundenbetreuer auf Ihre Software zugreifen und dort zum Beispiel Einstellungen vornehmen oder Fehler beheben. Dies geschieht natürlich nur mit Ihrer ausdrücklichen Zustimmung.

Auszeichnungen und Qualitätssiegel

Achten Sie bei der Wahl des Brokers auf aussagekräftige Kundenbewertungen und Testurteile. Siegel seriöser Branchendienste und Vergleichsportale sind ein Indiz für Qualität.

Admirals hat in der jüngeren Vergangenheit verschiedene Auszeichnungen erhalten. Bei der Brokerwahl 2021 wurde Admirals zum CFD Broker des Jahres gewählt. Es handelte sich dabei um eine Umfrage unter zehntausenden Kunden.

Das Deutsche Kundeninstitut (DKI) befragte im Zeitraum Oktober 2020 bis Januar 2021 mehr als 2300 Trader. Für Admirals wurde dabei die Note "Sehr gut (1,2)" ermittelt.

Die Fachzeitschrift Focus Money zeichnete Admirals in der Ausgabe 23/2020 für das fairste Preis-Leistungs-Verhältnis aus. Lediglich 4 weitere von insgesamt 20 getesteten Brokern erhielten die Note sehr gut.

In einer Online Umfrage des Portals Boker-Vergleich.de erreichte Admirals im Jahr 2020 als bester Forex Broker den ersten Platz.

Spreads und Kommissionen

Ein sehr wichtiges Kriterium für die Beurteilung von CFD Brokern sind die Konditionen im Handel. Diese sollten transparent und günstig sein. Die Trading Kosten setzen sich vorwiegend aus Spreads und Kommissionen zusammen. Entscheidend ist die Summe der Kosten aus Spreads und Kommissionen. Um den günstigsten Online Broker zu finden, sollten Sie verschiedene Angebote vergleichen und abwägen, welche Kosten vermeidbar und welche unumgänglich sind.

Admirals bietet unterschiedliche Kontomodelle an. Es gibt die Konten Zero.MT4 und Zero.MT5 mit Spreads ab 0,0 Pips – hier fallen etwas höhere Kommissionen an. Alternativ können Sie in den Konten Trade.MT4 und Trade.MT5 Konto die meisten Basiswerte kommissionsfrei handeln (ausgenommen CFDs auf Aktien und ETFs). Allerdings können hier weitere Kosten wie Swaps anfallen, die beim Halten von Positionen über Nacht oder mehrere Tage entstehen. Die Spreads beginnen bei 0,5 Pips.

Im Zero.MT4 und Zero.MT5 Konto liegen die Kommissionen für 1,0 Lots im Handel mit FX und Metallen bei 1,8-3,0 USD, für Cash Indizes bei 0,05-3,00 USD und für Energien bei 1 USD.

Die Spreads sind bei Admirals wie auch bei den meisten anderen Brokern überwiegend typisch. Viele Broker veröffentlichen ausschließlich minimale Spreads. Diese werden jedoch in vielen Marktsituation nicht eingehalten. Admirals veröffentlicht für viele Basiswerte Live Spreads. Sie können ganz ohne Kontoeröffnung in Echtzeit nachvollziehen, wie breit der Spread in einem bestimmten Instrument gerade ausfällt. Das geht entweder in der Handelsplattform MetaTrader oder in den Kontrakdetails.

Auf den jeweiligen Webseiten der bei Admirals angebotenen Finanzinstrumente finden Sie Vergleichstabellen zu Spreads, wie in unserem folgenden Beispiel zu Indizes:

Quelle: Admirals Märkte - Indizes, abgerufen am 15. April 2021. Alle Daten wurden der Website des jeweiligen Anbieters im November 2019 entnommen. Admirals Spreads sind während der Haupthandelszeiten typisch. Spreads von anderen Broker sind entweder typisch oder minimal für die Haupthandelszeiten angegeben und hängen vom jeweiligen Angebot des Brokers ab.

Lernangebote und Live Trading Webinare

Meister fallen bekanntlich nicht vom Himmel. Wer Trading lernen möchte, kann bei vielen Brokern auf Lernangebote zurückgreifen. Die Qualität dieser Lernangebote unterscheidet sich erheblich. Einige Broker belassen es hier bei Alibiveranstaltungen ohne erkennbaren Mehrwert. Andere investieren sehr viel mehr in Lernangebote für ihre Kunden und bieten damit eine solide Basisausbildung.

Bei Admirals gibt es verschiedene Lernangebote für Einsteiger und Fortgeschrittene. Ein Kern des Angebots sind marktbegleitende Live Webinare. Hier analysieren bekannte Trader wie Heiko Behrendt oder Jochen Schmidt DAX, Dow Jones, Euro/US-Dollar und Co. In den Webinaren werden nicht nur aktuelle Marktsituationen besprochen, sondern auch Herangehensweisen vermittelt. Die Veranstaltungen bieten damit gut umsetzbares Praxiswissen. Die Webinare werden überdies kurz nach ihrer Beendigung auf dem Youtube Channel von Admirals veröffentlicht. Neben den Webinaren stehen Ihnen hunderte Artikel zu den wichtigsten Tradingthemen kostenlos zur Verfügung.

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Handelssoftware und weitere Tools

Die Software ist das wichtigste Werkzeug des Traders. Bei der Wahl Ihres Brokers sollten Sie deshalb auf eine leistungsfähige und praxiserprobte Trading Software achten. Bei Admirals können Sie sich für den MetaTrader 4 oder 5 entscheiden.

Ergänzend dazu können sich alle Kunden von Admirals die exklusive, kostenlose MetaTrader Supreme Edition herunterladen und installieren. Diese beinhaltet zum Beispiel technische Analysen mit dem Dienst Trading Central, viele zusätzliche Indikatoren und weitere nützliche Tools.

Zur Supreme Edition gehört auch das Mini Terminal. Dieses ermöglicht einfaches Ein-Klick-Trading mit Stop Loss, Take Profit und Trailing Stop. Zum Mini Terminal gehört ein integrierter Handelskosten- und Margin Rechner. Außerdem bietet das Tool Smart Orderlines für einfache Teilschließungen sowie eine Reverse Order und Hedging Funktion.

Im erweiterten Trade Terminal sind neben allen Funktionen des Mini Terminals weitere Möglichkeiten integriert. Dazu gehören zum Beispiel Multimonitoring und vereinfachte Orderschließungen.

Zur Supreme Edition gehört darüber hinaus ein Tick Chart Trader, der beim Scalping behilflich ist. Über das Tool Connect werden deutsche Realtime News direkt im MetaTrader angezeigt. Weitere Funktionen der Supreme Edition sind ein umfassendes Indikatorpaket und ein Trading Simulator.

Neben der Supreme Edition für MetaTrader bietet Admirals auch den StereoTrader an. Diesen können Sie kostenlos mit einem Demokonto nutzen. Alternativ erhalten Sie eine kostenlose Lizenz für ein Livekonto mit einer Mindesteinlage von 2.000 EUR.

Im StereoTrader gibt es intelligente Ordertypen wie Limit-Pullback-Orders, Market Trail-Orders und Dynamic Trailing Orders. Auch strategische Orders für Swingtrader und Scalper sind integriert. Es gibt ein Volumenprofil, verbessertes Ein-Klick Trading und weitere nützliche Funktionen.

Um all diese Features ausprobieren und sich mit ihnen vertraut machen zu können, empfehlen wir in jedem Fall die Eröffnung eines kostenlosen Demokontos. Darin können Sie Ihre Trading Strategien in realistischer Marktumgebung austesten, ohne eigenes Geld riskieren zu müssen.

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